Bitcoin vadeli işlemleri Pazar akşamı saat 18: 00’de yayınlanacak. Cboe Vadeli İşlem Borsası’nda (CFE) EST JPMorgan, Citigroup protestoları ve diğer Wall Street komisyoncuları. CME Group’un (CME) 17 Aralık’ta kendi bitcoin vadeli işlemlerini başlatması bekleniyor. NASDAQ, 2018’in ikinci yarısı için bir lansman için hazırlanıyor.
Bitcoin’ler şu anda dünya çapında var olan birçok “nakit” borsasından birinde işlem görmektedir. Bitcoin türevlerinin zaten mevcut olduğuna dikkat etmek önemlidir (LedgerX Ekim ayında piyasaya sürüldü). Bununla birlikte, bitcoin vadeli işlemlerinin nihayetinde hem küçük perakende tüccarlar hem de büyük kurumsal tüccarlar tarafından talep edilen likidite ve istikrarı getirmesi bekleniyor..
Cboe’nin yeni ürünü, yatırımcıların Bitcoin’in gelecekteki fiyatı üzerine bahis oynamasına izin verecek. Markets Insider’ın verilerine göre, Bitcoin fiyatı Perşembe günü tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 17.000 doların üzerine fırladı. Bu fiyat, zamana göre% 145 daha yüksek CME Group duyuruldu 31 Ekim’de, yıl sonuna kadar bitcoin vadeli işlem ticareti başlatacağını ve CFTC’nin düzenleyici onayı 1 Aralık’ta bu pazarlardan.
Ancak vadeli işlem ticareti, özellikle kurumsal sermaye alana girerse, Bitcoin’in fiyatını nasıl etkileyecek? Bir vadeli işlem sözleşmesinin nasıl işlediğini ve ayrıca Bitcoin fiyatı üzerine spekülasyon yapmak için vadeli işlemleri kullanabilecek çeşitli oyuncuların davranışlarını ve motivasyonlarını inceleyeceğiz..
Vadeli İşlem Ticaretinin Temelleri
İlk önce vadeli işlem sözleşmeleri ve nasıl ticaret yaptıkları hakkında bir şeyler söyleyeceğim. Gelecekteki bir sözleşme, iki tarafın belirli bir mal veya finansal aracı gelecekteki bir tarihte ve belirli bir fiyattan alıp satmasına izin veren bir tür finansal üründür..
Örneğin, 80 $ ‘a 24 aylık bir vadeli petrol sözleşmesi satın almak, o andaki petrol fiyatı ne olursa olsun, 24 ay sonra varil başına 80 $’ dan petrol satın almayı kabul ettiğiniz anlamına gelir. Yağı satın almayı kabul ettiğinizde, siz (sözleşme sahibi) sözleşme “uzun” olursunuz. Öte yandan, petrolü teslim etmeyi kabul eden kişi sözleşmeyi “kısa” bırakıyor. Vadeli işlem sözleşmelerinin, belirli bir sözleşmeyle işlem yapan bir borsada herhangi bir zamanda satılabileceğini unutmamak önemlidir. Sözleşmenin alıcısı daha sonra vadeli işlem sözleşmesinin yükümlülüğünü miras alır..
Bazı sözleşmeler, petrolün fiziksel olarak teslim edilmesiyle halledilebilir. Öte yandan, vadeli işlem fiyatı ile o zamanki spot fiyat arasındaki fark için nakit ödeme yapılmasına izin veren bazı sözleşmeler vardır. Son olarak, her iki seçeneğe de izin veren bazı sözleşmeler var.
2021’de büyük yatırım getirisi için ilk 3 jeton?
Geçen yıl doğru madeni paralara bahis oynasaydınız, kolayca sermayenizi 10 katına çıkarabilirdiniz …
Hatta sen bile yapabilirdin 100 kat bu da dönebileceğin anlamına gelir 100 $ ‘dan 10.000’e kadar.
Uzmanlar bunun 2021’de tekrar olacağına inanıyor, tek soru hangi jeton üzerine bahis oynayacağınız.?
Arkadaşım ve kripto para birimi uzmanı Dirk, 2021’de muazzam yatırım getirisi için radar altı kripto para birimine şahsen bahis yapıyor.
Bu madeni paraların ne olduğunu öğrenmek için buraya tıklayın (sunumun sonuna kadar izleyin).
CME’de işlem görecek Bitcoin vadeli işlemleri nakit ödeme için yapılandırılmış, Vadeli işlem sözleşmesi sona erdiğinde hiçbir Bitcoin’in el değiştirmeyeceği anlamına gelir. Bu gelecekteki zaman noktasında, üzerinde anlaşılan fiyat ile gerçek piyasa fiyatı arasında yalnızca nakit ödeme vardır.
Örneğin, 15.000 $ uzlaşma fiyatı ile 6 aylık bir BTC vadeli kontrat satın alıyorum. Diyelim ki 6 ay sonra o gün BTC’nin gerçek fiyatı 18.000 dolar..
Sözleşmenin satıcısının bana 15.000 $ ‘a Bitcoin satarak sözleşmeyi yerine getirmesi ve onu 18.000 $’ a satmak için bir borsaya götürmem yerine, sözleşme satıcısı bana sadece 3.000 $ farkı verecek. Bu, nakit ödeme olarak bilinir. Genellikle, mali sonuç fiili olarak fiziksel teslimatla aynıdır.
Risk: Büyük Yatırımcılar Vadeli İşlemlerde Kısa Vadeli İşlem Yapabilir ve Bitcoin Fiyatını Düşürebilir?
Ortalama bir kripto yatırımcısı vadeli işlem ticaretini anlasa bile, yakın zamanda bu arenaya girmeyecek. Her sözleşme 5 Bitcoin içindir ve bir ticaretteki minimum kontrat bloğu 5 kontrattır ve 15.000 $ BTC fiyatındadır, bu da 375.000 $ ‘dan daha düşük bir alım satım yapmayacağınız anlamına gelir..
Vadeli işlem piyasasının temel bir özelliği, çift yönlü olmasıdır. Bu, geleneksel bir kısa pozisyona girme zahmetine girmeden piyasada kısa olabileceğiniz anlamına gelir (yani varlığı ödünç alacak birini bulmak).
Bitcoin vadeli işlem sözleşmeleri nakit olarak ödenecektir. Bu, Bitcoin’e karşı bahis oynamanın artık çok daha kolay olduğu anlamına geliyor (birkaç tane olsa da Bitcoin’i kısaltmanın mevcut yolları).
İfadelerine bakılırsa Warren Buffett, Jamie Dimon, veya Mohamed El-Erian, kurumsal sermaye, en iyi ihtimalle Bitcoin’e şüpheyle yaklaşma eğilimindedir. Dijital para birimleri birçok yönden bu yatırımcıların ve bankacıların uzun vadeli iş planlarına rakip olduğu için bu şaşırtıcı olmamalı ve bu insanlar Bitcoin’in fiyatını düşürmesi veya tamamen başarısız olması için oldukça teşvik ediliyor..
Hepsini ekleyin ve Bitcoin boğaları biraz gerginleşmeye başlayabilir. Kurumsal sermaye, bu yeni vadeli işlem piyasalarında işlem yapmak için yeterli nakde sahip tek gruptur. Genel olarak Bitcoin hakkında çok olumsuz bir görüşe sahipler ve Bitcoin’i ölçeğe göre kısaltmalarına izin verecek ilk güvenilir borsada işlem yapmaya başlamak üzereler.!
Burada oyunda bir coşku boşluğu olduğu iddia edilebilir. Bir kripto para inancınız varsa ve sermayeniz varsa, bugün faaliyette olan düzinelerce kripto hedge fonundan birini başlatmak için çoktan yola çıktınız. Öte yandan, bir bitcoin şüpheciyseniz, bu görüşü ifade etme seçenekleriniz büyük ölçüde genişledi..
Karşı Noktalar: Bitcoin Vadeli İşlem Sözleşmesinin Boğa Örneği
Öyleyse, Bitcoin vadeli işlemleri Bitcoin için bu kadar tehdit oluşturuyorsa, Bitcoin fiyatı neden bu kadar hızlı yükseliyor? İşte Bitcoin vadeli işlemlerinin düşüş tezine bazı karşı noktalar.
İlk olarak, kurumsal sermaye Bitcoin’in Dot Com Bubble’dan bu yana en büyük aldatmaca olduğunu düşünebilir. Ancak, başlangıçta çoğu bu pazarlara dokunamaz. Volcker Kuralı Federal Rezerv ve bir dizi federal düzenleyici kurum tarafından ortaklaşa yayınlanan Dodd-Frank Yasası, Jamie Dimon’dan JP Morgan gibi bankaların, dijital para birimlerinin kısalmasının kesinlikle önemli olduğu hemen hemen her türden spekülatif ticaret yapmasını yasaklıyor! Bu bitcoin ayıları için hareket, Bitcoin’i kısaltmak veya fiyatı düşürmek değildir. Sadece ondan ve diğer dijital para birimlerinden tamamen uzak durmaktır..
İkincisi, Bitcoin’i kısaltmayı bekleyemeyen her geleneksel hedge fonu için, Bitcoin’e uzun süre maruz kalma fırsatını sevecek, ancak sürekli kesinti veya teknik destek eksikliğinin üstesinden gelemeyen ya da basitçe yapmayan başkaları var kripto borsalarının sorumluluğuna güvenin. (Büyük bir kripto haber etkinliği veya bir hard fork sırasında bir kripto para birimi takası kullanmayı denediyseniz, onları suçlamak zordur).
Şimdiye kadar, seçenekleri, sık sık kullanılan Grayscale Bitcoin Investment Trust (GBTC) ile sınırlıydı. gerçek Bitcoin’e% 30 ila% 80 primle işlem yapar. Bu, herhangi bir nedenle gerçek Bitcoin’leri kendileri satın almaları kısıtlanan yatırımcılardan önemli bir talep olduğunu göstermektedir..
Son olarak, sadece birkaç yatırımcı Bitcoin’in geçen yılki fiyat artışına bakabilir ve varlığı kısaltmaktan korkmaz. Bir varlığın değeri bir hafta içinde ikiye katlanabildiğinde, kısa pozisyondaki riske maruz kalmanız çok büyüktür. Aslında teorik olarak sınırsızdır.
Bazı insanlar Bitcoin’in bir balon içinde olduğuna inanıyor çünkü temel analizler kullanılarak değerlendirilemiyor. Ancak, bu bir yıl önce de doğruydu ve sizde ilk yatırımınızın yaklaşık 17 katını kaybettiniz Aralık 2016’da kısa bir Bitcoin pozisyonu koyarsanız. Vadeli işlem ticareti açısından bu, pozisyonunuzun borsanız tarafından uzun zaman önce zorla kapatılacağı ve / veya pozisyonunuzun kapatılacağı anlamına gelir..
Ve bu kayıplar, 375.000 $ ‘lık minimum işlem riski ile oldukça hızlı bir şekilde toplanacak..
Sonuç: Volatilite Önde, Ama Nihayetinde Bitcoin İçin İyi
Bu, vadeli işlem beklentisiyle Bitcoin’e uzun mu yoksa kısa mı devam edeceğiniz konusunda net bir karar vermiyor ve kurumsal yatırımcılar ve profesyonel tüccarlar muhtemelen biraz dikkatli olacak ve Bitcoin vadeli işlemler piyasasına yavaşça girecek. CME Group, 18 Aralık’ta bitcoin vadeli işlem ürünlerini piyasaya sürecek. Ancak, daha küçük rakipleri CBOE geçtiğimiz günlerde CME’yi darbeye kadar yeneceklerini ve 10 Aralık’ta bitcoin vadeli işlemlerine başlayacaklarını açıkladı. Çeşitli faktörler sermaye akışının uzun veya kısa pozisyon almasına neden olabilir. Bununla birlikte, her iki durumda da, kısa vadede önemli fiyat dalgalanmaları anlamına gelecektir..
Bununla birlikte, uzun vadede bu, Bitcoin ve diğer kriptoların meşrulaştırılmasına yönelik önemli bir adımdır. Bu aynı zamanda, daha geleneksel varlık sınıflarının yanı sıra işlem yaparken Bitcoin’in günlük oynaklığını da azaltmalıdır..