Bitcoin ฟิวเจอร์สมีกำหนดเปิดให้ใช้งานเย็นวันอาทิตย์เวลา 18:00 น. EST ใน Cboe Futures Exchange (CFE) แม้จะมี การประท้วงของ JPMorgan ซิตี้กรุ๊ป และนายหน้าอื่น ๆ ในวอลล์สตรีท CME Group (CME) คาดว่าจะเปิดตัว bitcoin Futures ของตัวเองในวันที่ 17 ธันวาคมและ NASDAQ กำลังเตรียมพร้อมสำหรับการเปิดตัวในช่วงครึ่งหลังของปี 2018.
ปัจจุบัน Bitcoins มีการซื้อขายส่วนใหญ่ในการแลกเปลี่ยน “เงินสด” หลายรายการที่มีอยู่ทั่วโลก สิ่งสำคัญคือต้องทราบว่ามีอนุพันธ์ของ bitcoin อยู่แล้ว (LedgerX เพิ่งเปิดตัวในเดือนตุลาคม) อย่างไรก็ตามฟิวเจอร์สของ bitcoin คาดว่าจะนำสภาพคล่องและเสถียรภาพที่ต้องการโดยผู้ค้ารายย่อยและผู้ค้าสถาบันขนาดใหญ่ในที่สุด.
ผลิตภัณฑ์ใหม่โดย Cboe จะช่วยให้นักลงทุนสามารถเดิมพันราคาในอนาคตของ Bitcoin ได้ ตามข้อมูลจาก Markets Insider ราคาของ Bitcoin พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดตลอดกาลที่สูงกว่า 17,000 ดอลลาร์ในวันพฤหัสบดี ราคานี้สูงกว่าเมื่อก่อน 145% CME Group ประกาศ ในวันที่ 31 ตุลาคมว่าจะเปิดตัวการซื้อขาย bitcoin futures ภายในสิ้นปีนี้และสูงกว่าช่วงที่มีข่าวถึง 53% การอนุมัติตามกฎข้อบังคับของ CFTC ของตลาดเหล่านี้ในวันที่ 1 ธันวาคม.
แต่การซื้อขายล่วงหน้าจะส่งผลต่อราคาของ Bitcoin อย่างไรโดยเฉพาะอย่างยิ่งหากเงินทุนสถาบันเข้ามาในพื้นที่? หากต้องการทราบว่าเราจะตรวจสอบวิธีการทำงานของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าตลอดจนพฤติกรรมและแรงจูงใจของผู้เล่นต่างๆที่อาจใช้ฟิวเจอร์สเพื่อเก็งกำไรราคาของ Bitcoin.
พื้นฐานของการซื้อขายล่วงหน้า
ก่อนอื่นฉันจะพูดบางอย่างเกี่ยวกับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและวิธีการซื้อขาย สัญญาในอนาคตเป็นผลิตภัณฑ์ทางการเงินประเภทหนึ่งซึ่งช่วยให้สองฝ่ายสามารถซื้อขายตราสารทางการเงินหรือสินค้าที่ดีในอนาคตและในราคาที่กำหนด.
ตัวอย่างเช่นการซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมัน 24 เดือนในราคา 80 ดอลลาร์หมายความว่าคุณตกลงที่จะซื้อน้ำมันในราคา 80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลใน 24 เดือนนับจากนี้ไม่ว่าราคาน้ำมันในขณะนั้นจะเป็นเท่าใดก็ตาม โดยการตกลงที่จะซื้อน้ำมันคุณ (ผู้ถือสัญญา) มีสัญญา “ยาว” ในทางกลับกันผู้ที่ตกลงที่จะส่งมอบน้ำมันนั้นจะ“ สั้น” ตามสัญญา สิ่งสำคัญคือต้องทราบว่าสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสามารถขายได้ตลอดเวลาในการแลกเปลี่ยนที่ซื้อขายสัญญานั้น ๆ จากนั้นผู้ซื้อสัญญาจะได้รับภาระผูกพันของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า.
สัญญาบางอย่างสามารถตกลงกันได้โดยการส่งมอบน้ำมัน ในทางกลับกันมีบางสัญญาที่อนุญาตให้ชำระด้วยเงินสดสำหรับส่วนต่างระหว่างราคาฟิวเจอร์สและราคาสปอตในขณะนั้น และในที่สุดมีสัญญาบางอย่างที่อนุญาตให้ทั้งสองตัวเลือก.
เหรียญ 3 อันดับแรกสำหรับ ROI มหาศาลในปี 2021?
หากคุณจะเดิมพันด้วยเหรียญที่ถูกต้องในปีที่แล้วคุณสามารถมีเงินทุน 10 เท่าได้อย่างง่ายดาย …
คุณสามารถทำได้มากถึง 100x ซึ่งหมายความว่าคุณจะหันมา $ 100 เป็นมากถึง 10,000.
ผู้เชี่ยวชาญเชื่อว่าสิ่งนี้จะเกิดขึ้นอีกครั้งในปี 2021 คำถามเดียวคือคุณเดิมพันเหรียญใด?
Dirk เพื่อนและผู้เชี่ยวชาญด้าน cryptocurrency ของฉันกำลังเดิมพันกับ 3 cryptocurrencies ที่อยู่ภายใต้เรดาร์เป็นการส่วนตัวเพื่อ ROI จำนวนมากในปี 2021.
คลิกที่นี่เพื่อเรียนรู้ว่าเหรียญเหล่านี้คืออะไร (ชมจนจบการนำเสนอ).
Bitcoin ฟิวเจอร์สที่จะซื้อขายใน CME คือ มีโครงสร้างสำหรับการชำระเงินสด, หมายความว่าจะไม่มี Bitcoins เปลี่ยนมือจริง ๆ เมื่อสัญญาฟิวเจอร์สหมดอายุ มีเพียงการชำระเงินด้วยเงินสดระหว่างราคาที่ตกลงกันและราคาตลาดจริง ณ เวลาในอนาคตนี้.
ตัวอย่างเช่นฉันซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้า BTC 6 เดือนด้วยราคาชำระ 15,000 ดอลลาร์ สมมติว่าราคาจริงของ BTC ในวันนั้น 6 เดือนนับจากนี้คือ 18,000 ดอลลาร์.
แทนที่จะเป็นผู้ขายสัญญาที่ทำตามสัญญาด้วยการขาย Bitcoin ให้ฉันในราคา 15,000 ดอลลาร์และฉันก็นำมันไปแลกเปลี่ยนเพื่อขายในราคา 18,000 ดอลลาร์ผู้ขายสัญญาจะให้ส่วนต่าง 3,000 ดอลลาร์แก่ฉัน สิ่งนี้เรียกว่าการชำระด้วยเงินสด โดยปกติแล้วผลลัพธ์ทางการเงินจะมีประสิทธิผลเช่นเดียวกับการส่งมอบทางกายภาพ.
ความเสี่ยง: นักลงทุนรายใหญ่สามารถ Short Futures และแทงราคา Bitcoin ได้?
แม้ว่านักลงทุน crypto ทั่วไปจะเข้าใจการซื้อขายล่วงหน้า แต่พวกเขาก็จะไม่เข้าสู่เวทีนี้ในเร็ว ๆ นี้ แต่ละสัญญามีไว้สำหรับ 5 Bitcoins และบล็อกสัญญาขั้นต่ำในการซื้อขายคือ 5 สัญญาและที่ราคา 15,000 BTC นั่นหมายความว่าคุณจะไม่ทำการซื้อขายใด ๆ ในราคาต่ำกว่า $ 375,000.
คุณลักษณะสำคัญของตลาดซื้อขายล่วงหน้าคือเป็นแบบสองทิศทาง ซึ่งหมายความว่าคุณสามารถอยู่ในตลาดระยะสั้นได้โดยไม่ต้องวุ่นวายกับการมีส่วนร่วมในสถานะ Short แบบเดิม ๆ (เช่นหาคนที่จะยืมสินทรัพย์).
สัญญาซื้อขายล่วงหน้า bitcoin จะถูกชำระด้วยเงินสด ซึ่งหมายความว่าตอนนี้การเดิมพันกับ Bitcoin นั้นง่ายกว่ามาก (แม้ว่าจะมีอยู่บ้างก็ตาม วิธีที่มีอยู่ในการย่อ Bitcoin).
ตัดสินโดยคำแถลงของ วอร์เรนบัฟเฟตต์, เจมี่ Dimon, หรือ โมฮาเหม็ดเอล – เอเรียน, ทุนสถาบันมีแนวโน้มที่จะไม่เชื่อ Bitcoin อย่างดีที่สุด สิ่งนี้ไม่น่าแปลกใจเนื่องจากในหลาย ๆ สกุลเงินดิจิทัลเป็นคู่แข่งกับแผนธุรกิจระยะยาวของนักลงทุนและนายธนาคารเหล่านี้และคนเหล่านี้ได้รับแรงจูงใจอย่างมากให้ Bitcoin ตกในราคาหรือล้มเหลวโดยสิ้นเชิง.
เพิ่มทั้งหมดและ Bitcoin bulls อาจเริ่มกังวลเล็กน้อย ทุนสถาบันเป็นกลุ่มเดียวที่มีเงินสดเพียงพอในการซื้อขายตลาดล่วงหน้าใหม่เหล่านี้ พวกเขาโดยมากมีมุมมองเชิงลบต่อ Bitcoin และพวกเขากำลังจะเริ่มทำการซื้อขายในการแลกเปลี่ยนที่เชื่อถือได้ครั้งแรกซึ่งจะทำให้ Bitcoin สั้นตามขนาด!
อาจมีคนโต้แย้งว่ามีช่องว่างของความกระตือรือร้นในการเล่นที่นี่ หากคุณเป็นผู้เชื่อในการเข้ารหัสลับและคุณมีเงินทุนคุณก็เริ่มดำเนินการกองทุนป้องกันความเสี่ยงคริปโตหนึ่งในหลายสิบกองทุนในวันนี้ ในทางกลับกันหากคุณเป็นคนขี้ระแวง bitcoin ตัวเลือกของคุณในการแสดงมุมมองนั้นก็ขยายตัวอย่างมาก.
ความแตกต่าง: กรณีกระทิงสำหรับสัญญาซื้อขายล่วงหน้า Bitcoin
เหตุใดราคาของ Bitcoin จึงยังคงเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วหาก Bitcoin Futures เป็นภัยคุกคามต่อ Bitcoin? นี่คือความแตกต่างบางประการของวิทยานิพนธ์หยาบคายต่อ bitcoin ฟิวเจอร์ส.
ประการแรกทุนสถาบันอาจคิดว่า Bitcoin เป็นการหลอกลวงที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่ Dot Com Bubble อย่างไรก็ตามส่วนใหญ่ไม่สามารถสัมผัสกับตลาดเหล่านี้ได้ในการเริ่มต้น กฎ Volcker ของพระราชบัญญัติ Dodd-Frank Act ซึ่งเผยแพร่ร่วมกันโดย Federal Reserve และหน่วยงานกำกับดูแลของรัฐบาลกลางหลายแห่งห้ามไม่ให้ธนาคารเช่น JP Morgan ของ Jamie Dimon มีส่วนร่วมในการซื้อขายเก็งกำไรเกือบทุกประเภทซึ่งการขาดแคลนสกุลเงินดิจิทัลจะมีผลอย่างแน่นอน! การเคลื่อนไหวของหมี bitcoin เหล่านี้ไม่ได้เป็นการทำให้ Bitcoin สั้นหรือทำให้ราคาตกต่ำ เป็นเพียงการหลีกเลี่ยงมันและสกุลเงินดิจิทัลอื่น ๆ โดยสิ้นเชิง.
ประการที่สองสำหรับกองทุนป้องกันความเสี่ยงแบบดั้งเดิมทุกแห่งที่ไม่สามารถรอ Bitcoin สั้น ๆ ได้มีคนอื่น ๆ ที่ชอบโอกาสที่จะได้รับ Bitcoin ที่ยาวนาน แต่ไม่สามารถรับมือกับการหยุดทำงานอย่างต่อเนื่องหรือการขาดการสนับสนุนทางเทคนิคหรือไม่ ไว้วางใจการดูแลของการแลกเปลี่ยน crypto (หากคุณเคยพยายามใช้การแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลในช่วงที่มีข่าวการเข้ารหัสลับที่สำคัญหรือฮาร์ดฟอร์คก็ยากที่จะตำหนิพวกเขา).
จนถึงตอนนี้ตัวเลือกของพวกเขาถูก จำกัด ไว้ที่ Grayscale Bitcoin Investment Trust (GBTC) ซึ่งบ่อยครั้ง ซื้อขายด้วยเบี้ยประกันภัย 30% ถึง 80% สำหรับ Bitcoin จริง. สิ่งนี้แสดงให้เห็นว่ามีความต้องการอย่างมากจากนักลงทุนที่ถูก จำกัด ไม่ให้ซื้อ Bitcoins จริงด้วยเหตุผลใดก็ตาม.
สุดท้ายนี้มีนักลงทุนเพียงไม่กี่รายเท่านั้นที่สามารถดูการขึ้นราคาของ Bitcoin ในปีที่แล้วและไม่ต้องกลัวว่าสินทรัพย์จะสั้นลง เมื่อสินทรัพย์มีมูลค่าเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าในหนึ่งสัปดาห์ความเสี่ยงของคุณด้วยสถานะสั้นก็มีมาก ในความเป็นจริงมันไม่ จำกัด ในทางทฤษฎี.
บางคนเชื่อว่า Bitcoin อยู่ในฟองสบู่เพราะไม่สามารถประเมินมูลค่าได้โดยใช้การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน อย่างไรก็ตามนั่นก็เป็นเรื่องจริงเมื่อปีที่แล้วเช่นกันและคุณก็จะมี สูญเสียประมาณ 17 เท่าของเงินลงทุนเริ่มต้นของคุณ หากคุณวางสถานะ Bitcoin สั้น ๆ ในเดือนธันวาคม 2559 ในแง่ของการซื้อขายล่วงหน้าหมายความว่าคุณจะถูกเรียกมาร์จิ้นและ / หรือสถานะของคุณถูกบังคับให้ปิดไปนานแล้วโดยการแลกเปลี่ยนของคุณ.
และความสูญเสียเหล่านั้นจะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วโดยมีการซื้อขายขั้นต่ำที่ $ 375,000.
สรุป: ความผันผวนอยู่ข้างหน้า แต่ในที่สุดก็ดีสำหรับ Bitcoin
นั่นไม่ได้ทำให้คุณตัดสินใจได้อย่างชัดเจนว่าจะใช้ Bitcoin ระยะยาวหรือสั้นเพื่อรอการซื้อขายล่วงหน้าและนักลงทุนสถาบันและผู้ค้ามืออาชีพมักจะใช้ความระมัดระวังและเข้าสู่ตลาดฟิวเจอร์สของ Bitcoin อย่างช้าๆ CME Group จะเปิดตัวผลิตภัณฑ์ฟิวเจอร์ส bitcoin ในวันที่ 18 ธันวาคมอย่างไรก็ตาม CBOE คู่แข่งรายเล็กของพวกเขาเพิ่งประกาศว่าพวกเขาจะเอาชนะ CME ให้ได้และเริ่มการซื้อขาย bitcoin futures ในวันที่ 10 ธันวาคม ปัจจัยหลายอย่างอาจทำให้การไหลเข้าของเงินทุนเข้าสู่ตำแหน่งระยะยาวหรือระยะสั้น อย่างไรก็ตามไม่ว่าจะด้วยวิธีใดก็น่าจะหมายถึงการแกว่งตัวของราคาอย่างมีนัยสำคัญในระยะสั้น.
อย่างไรก็ตามในระยะยาวนี่เป็นก้าวสำคัญในการทำให้ Bitcoin และสกุลเงินดิจิทัลอื่น ๆ ถูกต้องตามกฎหมาย สิ่งนี้ควรลดความผันผวนรายวันของ Bitcoin ในที่สุดเนื่องจากมีการซื้อขายควบคู่ไปกับประเภทสินทรัพย์แบบดั้งเดิมมากขึ้น.