Ak prevádzate mince z peňaženky na svoj výmenný účet, platíte určité poplatky (poplatky za vklad). Podobne, keď vyberáte mince zo svojej peňaženky na výmenu do svojej osobnej peňaženky, platíte určité poplatky (poplatky za výber). Nie sú to nič iné ako sieťové poplatky, ktoré často platíte ťažiteľom kryptomien, a nie burza. Existuje však niečo, čo sa nazýva obchodné poplatky, ktoré platíte burze za každý úspešný obchod. Aj keď sa tieto poplatky za obchodovanie líšia; väčšina populárnych búrz kryptomeny využíva spoločný systém nazývaný model tvorca / príjemca.
Nevšimli ste si to na Binance a niektorých iných burzách, kde majú takto štruktúrované poplatky pre tvorcov a príjemcov; účtovanie rozdielnych poplatkov od tvorcov a príjemcov?
Burzy kryptomien, ktoré využívajú model poplatkov výrobcu / príjemcu, často účtujú malé alebo žiadne poplatky za objednávky tvorcov (limitné objednávky) a mierne vyšší poplatok za objednávky príjemcov (trhové objednávky). Je veľmi dôležité, aby ste to pochopili, pretože keď na burze zadáte obchodný príkaz, spadáte do jednej z dvoch kategórií: buď budete tvorcom alebo príjemcom. Čo sú teda poplatky výrobcom a príjemcom a čo to znamená byť výrobcom a príjemcom? Prečo tiež burza kryptomien používa tento model? Tu podrobne vysvetlíme všetko.
Čo sú poplatky pre tvorcov a poplatkov za prevzatie?
Burzy si od používateľov účtujú poplatky od výrobcov a príjemcov v závislosti od typu ich obchodu. Aby sme to pochopili, najskôr pochopíme dva bežné typy obchodovania, ktorými sú limitné objednávky a trhové objednávky.
Limit objednávky (tvorcovia): Limitné objednávky sú objednávky, pri ktorých sa používatelia pokúšajú nakupovať za nižšiu cenu, ako je aktuálna trhová cena, a predávať za vyššiu aktuálnu trhovú cenu. Inými slovami, stanovujú maximálnu cenu pre vaše objednávky a minimálnu cenu pre vaše objednávky. Tieto typy príkazov sa nevykonajú okamžite. Namiesto toho musí obchodník počkať, kým je používateľ (kupujúci alebo predávajúci) pripravený prijať ich predajnú cenu.
Trhové objednávky (odberatelia): Trhové objednávky sú objednávky, pri ktorých používatelia obchodujú (kupujú / predávajú mince) za aktuálnu trhovú cenu. Používatelia, ktorí používajú trhovú objednávku, sú tí, ktorí okamžite prijímajú vaše obchodné ponuky. Tento typ obchodov je rýchly a jednoduchý, kde sa objednávky vybavujú okamžite za najlepšiu dostupnú cenu.
V závislosti od vyššie uvedeného typu obchodu vám bude účtovaný malý poplatok alebo žiadny poplatok. Ak ste používateľom, ktorý nastavil limitné objednávky, bude vám účtovaný poplatok od výrobcu. Ak ste používateľom, ktorý nastavuje trhové objednávky, bude vám účtovaný poplatok príjemcu. Na väčšine búrz s kryptomenami sú poplatky tvorcu zvyčajne nulové alebo nižšie ako poplatky príjemcu. Prečo? Je to preto, lebo tvorcovia poskytujú burze likviditu, zatiaľ čo príjemcovia z burzy likviditu odoberajú.
Tvorcovia vs Odoberatelia – Kto sú Tvorcovia a Odoberatelia?
Aby ste pochopili koncept tvorcu a príjemcu, musíte najskôr porozumieť knihe objednávok, ktorá nie je ničím iným ako zoznamom všetkých pokynov pre konkrétny obchodný pár. Kniha objednávok obsahuje objednávky na nákup aj na predaj.
Teraz si to nemýľte s kupujúcimi a predávajúcimi. „Výrobca“ a „Zákazník“ nereprezentuje kupujúcich a predávajúcich. Poplatky výrobcu / príjemcu sa vzťahujú na nákupné aj predajné objednávky.
Tvorcovia sú používatelia, ktorí objednávajú knihy objednávok, zväčšujú veľkosť knihy objednávok, čím zvyšujú likviditu burzy. Zatiaľ čo príjemcovia sú používatelia, ktorí odoberajú objednávky z knihy objednávok, zmenšujte veľkosť knihy objednávok, čím spotrebúvate likviditu.
Tvorca trhu:
- Kúpiť objednávku: ak zadáte objednávku (limit nákupu) pod aktuálnu predajnú trhovú cenu, ste tvorcom.
- Predať objednávku: Ak zadáte objednávku na predaj (limit predaja) nad aktuálnu cenu tickeru, ste stále výrobcom.
V obidvoch vyššie uvedených príkladoch ste tvorcom. Či už ide o nákup alebo predaj; zadáte objednávku s cenou odlišnou od aktuálnej trhovej ceny, preto sa vaša objednávka dostane do knihy trhových objednávok (čiastočne alebo úplne). V takom prípade pridávate do knihy objednávok likviditu, takže zaplatíte poplatok za vyhotovenie.
Teraz nebude vaša limitná objednávka vyplnená okamžite. Objednávky, ktoré sa nachádzajú v knihe objednávok, sa vykonajú, až keď ich niekto (príjemca trhu) porovná. V prípade, že nikto nie je ochotný akceptovať vašu cenu, trh nedosahuje vašu limitnú cenu a vaša objednávka nebude vykonaná. Bude tam sedieť, kým sa nezaplní, nevyprší jej platnosť alebo kým ju nezrušíte.
Účastník trhu:
- Kúpiť objednávku: Ak zadáte objednávku na kúpu (nákup na trhu) okamžitým priradením k objednávke, ktorá je k dispozícii v knihe objednávok, ste príjemcom.
- Predať objednávku: Podobne, ak zadáte objednávku na predaj (predaj na trhu) porovnaním existujúcej objednávky na nákup z knihy objednávok, stále ste príjemcom.
Zákazníci sú tí, ktorí sú ochotní vykonať svoju objednávku (kúpiť / predať) okamžite za súčasnú najlepšiu trhovú cenu. Objednávky od účastníkov trhu sa nikdy nedostanú do knihy objednávok, namiesto toho súhlasia s cenou, ktorá je už uvedená v knihe objednávok. Keďže odoberajú ponuky z knihy objednávok, hovorí sa im príjemcovia, a preto platia poplatok príjemcovi. Ak sa chcete stať účastníkom trhu, musíte byť ochotní zaplatiť najnižšiu nákupnú cenu za predaj a najvyššiu predajnú cenu za nákup.
Dobre! Prečo sú však poplatky za príjem zvyčajne vyššie ako poplatky od tvorcu a aký prínos má z tohto modelu výmena?
Prečo burzy kryptomeny používajú model výrobcu / príjemcu?
Ako sme už povedali, tvorcovia pomáhajú vytvárať trh pridávaním likvidity na burzu, zatiaľ čo odberatelia odoberajú objem z knihy objednávok burzy. Aby sme tomu porozumeli, zvážme nasledujúcu situáciu:
Obmedziť objednávku (výrobca): Predstavte si, že budete kupovať 1 BTC na burze, ktorá využíva štruktúru poplatkov výrobcu / príjemcu. Aktuálna trhová cena (výmenný kurz) bitcoinu je 5020 dolárov. Teraz si povedzme, že predpokladáte, že cena bitcoinu v určitom okamihu klesne na 4700 dolárov, a tak nastavíte limitný nákupný príkaz na 4700 dolárov. Teraz pridaním ďalších BTC do knihy objednávok výmeny poskytujete likviditu na burze. To pomôže vniesť na burzu väčší objem a tým zvýšiť celkovú skúsenosť s obchodovaním pre ostatných používateľov. V takom prípade budete platiť poplatky tvorcovi, ktoré sú zvyčajne nižšie ako poplatky príjemcovi.
Objednávka na trhu (príjemca): Teraz si predstavme, že chcete okamžite kúpiť BTC a ste v poriadku, že zaplatíte aktuálnu trhovú cenu. Objednávku na nákup zadáte za 5020 dolárov. Pretože je to aktuálna predajná cena a je už v knihe objednávok; Vaša objednávka sa vyplní okamžite. Tu v tomto príklade nepridávate nič do knihy objednávok. Namiesto toho odstránenie likvidity a možnosť niekoho iného kúpiť BTC za túto cenu. V takom prípade budete platiť poplatky príjemcovi.
Výhody modelu poplatkov výrobcu / príjemcu
Všetky burzy kryptomien prejavujú záujem o zvýšenie prenosu. Čím viac používateľov, tým viac dôjde k obchodovaniu, čo následne prinesie burze väčšie výnosy. Dôvod, prečo je model poplatku za výrobcu / príjemcu burzového implementátora, ten, že pomáha stimulovať obchodnú aktivitu. Tvorcovia nie sú často účtovaní, pretože poskytujú likviditu. Na druhej strane sú však odberatelia účtovaní (o niečo viac ako tvorcovia), pretože odoberajú likviditu.
S nízkym alebo 0% poplatkom od tvorcu burza nabáda používateľov, aby namiesto objednávok knihy objednávali.
Dobre, kúpiť, prečo by niekto platil poplatky príjemcovi, keď môže platiť menšie alebo žiadne poplatky (poplatky tvorcu) vytvorením limitnej objednávky?
Prečo trhový poriadok a nie obmedzovať objednávku?
Ak zadáte trhovú objednávku, znamená to, že ste ochotní kúpiť / predať mince čo najrýchlejšie. Burzy si želajú účtovať prémie od tých, ktorí sú ochotní rýchlo obchodovať. Teraz je otázkou, prečo niekto platí príjemcovi poplatky, keď môže vytvoriť limitný príkaz s miernym rozdielom, ako je trhová cena, ktorá sa aj tak naplní?
Uvažujme teraz o ďalšom príklade. Bitcoiny sa v súčasnosti obchodujú za 5020 dolárov a používateľ je ochotný zarobiť si zadaním limitu nákupu na 5010 dolárov. Ako môžete vidieť rozdiel rozdielu od aktuálnej obchodovacej ceny a objednávka používateľov je len pár dolárov. Ak je táto objednávka úspešná, nazýva sa príkaz na získanie zisku. Nie je však zaručené, že sa tento limit objednávky nákupu naplní. Teraz si predstavte, čo sa stane, ak cena bitcoinu postupne stúpne na 6000 dolárov alebo dokonca viac. Objednávka používateľov na kúpu bude $ 5010 a musia si počkať, kým cena neklesne.
Používatelia zvyčajne zadávajú trhové objednávky, aby sa vyhli riziku úplného zmeškania záznamu. Sú v poriadku, platia o niečo vyšší obchodný poplatok, aby sa chránili pred náhlou stratou.
Rozdiel medzi výrobcom a príjemcom
| Pokusy o nákup nižšiu ako súčasná najlepšia ponuka. | Realizujte obchody za ceny, ktoré sú rovnaké alebo vyššie ako aktuálna najlepšia ponuka. |
| Pokusy o vyšší predaj, ako je súčasná najlepšia ponuka. | Predáva za ceny, ktoré sú rovnaké alebo nižšie ako súčasná najlepšia ponuka. |
| Tvorcovia sú obchodníci, ktorí hrajú dlhú hru. | Preberatelia sú používatelia, ktorí okamžite uskutočňujú obchody. |
| Objednávky tvorcu často spočívajú v knihe objednávok, kým nie je vykonaná. | Objednávky odberateľov sú vykonávané okamžite z knihy objednávok. |
| Tvorcovia uprednostňujú výmenu pridaním likvidity. | Zákazníci sa vyhnú stop loss zaplatením mierneho obchodného poplatku. |
Čo si zač? Ste tvorcom alebo príjemcom?