• Fed ohlásil odvážnu novú iniciatívu v snahe upokojiť trhové búrky uprostred zrútenia sa koronavírusov. 
  • Nový presun do finančného systému napumpuje až 1,5 bilióna dolárov v snahe bojovať proti možnému zmrazeniu vyvolanému koronavírusom.

12. marca The New York Federal Reserve vyráža vážne zbrane na tiché panické trhy spojené s peniazmi. Fed oznámil svoje plány vložiť do finančného systému obrovské množstvo najmenej 1,5 bilióna dolárov. Fed ubezpečil, že začne nakupovať škálu štátnych dlhopisov, čo je veľký krok, ktorý účinne znamená návrat k programu nákupu dlhopisov z krízy z roku 2008, ktorý je známy ako kvantitatívne uvoľňovanie..

Podľa Fedu „Tieto zmeny sa uskutočňujú s cieľom riešiť veľmi neobvyklé prerušenia na trhoch financovania ministerstvom financií spojené s vypuknutím koronavírusu.“ 

“Fed je all in. Zastrelili svoju atómovú zbraň.” Ďalej to urobili vzhľadom na skutočnosť, že trhy spojené s peniazmi sa zmocňujú, “uviedol James Bianco, vedúci spoločnosti Bianco Research. „V obchodných odvetviach neexistuje likvidita. Pokúšajú sa ich odlepiť. ““

Akcie po oznámení klesli na svoje minimá, aj keď sa niektoré zisky zmenšili, keď trh trávil pohyby. Niektorí na trhu boli skeptickí, že tento krok je dostatočný, a dokonca ani to, či má samotný Fed vhodné nástroje na zvrátenie súčasného poklesu trhu..

Vyhlásenie týkajúce sa nákupov a operácií spätného odkúpenia správy štátnych rezerv

Podľa oznámenie, Fed rozšíri svoje nákupy na rôzne splatnosti tak, aby zahŕňal zmenky, zmenky, cenné papiere chránené proti inflácii Treasury a ďalšie nástroje. Centrálna banka začne nakupovať cenné papiere nesúce kupóny, čo účastníci trhu požadujú od konca roku 2019. Rovnako sa uvádza, že nákupy sa začali 12. marca a budú pokračovať do 13. apríla.

NY Fed uviedol, že ponúkne 500 miliárd dolárov za každú trojmesačnú repo aktivitu vo štvrtok večer – a potom urobí niečo veľmi podobné nasledujúci deň. Fed tiež uviedol, že v piatok ponúkne mesačnú repo aktivitu vo výške 500 miliárd dolárov a urobí tiež ďalšie kroky. Kroky NY Fedu rýchlo zlepšili stav mysle na Wall Street a počas pozoruhodného výpredaja zdvihli americké akcie z minima..

Okrem toho bude Fed naďalej ponúkať minimálne 175 miliárd dolárov za jednodňové repo obchody a 45 miliárd dolárov za dvojtýždňové operácie. Repo operácie sú krátkodobé operácie, v ktorých finančné inštitúcie poskytujú vysoko kvalitné kolaterály výmenou za hotovostné rezervy, ktoré používajú na svoju činnosť.

V oznámení sa uvádza, že k nedávno dohodnutej akvizícii záväzku USA v hodnote 60 miliárd dolárov bude v súčasnosti dochádzať „v rámci vývoja“, ktorý všeobecne koordinuje syntézu mimoriadnych amerických štátnych dlhopisov. To znamená, že Fed začne nakupovať dlhodobejšie záväzky, podobne ako to bolo počas QE1, QE2 a QE3.

Hlavný ekonóm spoločnosti Pantheon Macroeconomics uviedol, že „QE4 je tu. Toto je svet vzdialený od nákupu účtov, ktorý spravodlivo umožňoval bankám zamieňať účty za úspory vo FEDe. “ 

Sprostredkovanie NY Fedu sa začalo na jeseň, keď úrady začali usmerňovať strednodobé repo aktivity plánované na uľahčenie starostí na trhu so strednodobými pôžičkami. V tom okamihu práve teraz nadobudnutie sadzieb výrazne zvýšilo rámec súvisiaci s peniazmi, ktorý umožňuje bankám a iným rozpočtovým inštitúciám rýchlo a efektívne získať.

Na uľahčenie hmotnosti začal Fed dodatočne nakupovať štátne pokladničné poukážky. Napriek tomu, že mnoho špekulantov sa považovalo za tajné vydávanie QE, Fed to poprel tvrdením, že sa to sústredilo na prechodnú povinnosť.

Mimoriadne kroky prišli uprostred extrémnych nepokojov na trhu vyvolaných neistotou ohľadom pandémie koronavírusov. Výnosy štátnych dlhopisov začiatkom tohto týždňa kaskádovo klesli na minimum pri správach o problémoch s likviditou na trhu a obavách z globálnej recesie.

Spolu s oznámením sa Fed zaviazal, že „podmienky operácií budú podľa potreby upravené tak, aby podporovali plynulé fungovanie trhu Treasury a účinnú a efektívnu implementáciu politiky.“

Vyhlásenie týkajúce sa operácií na otvorenom trhu, vo štvrtok 9. apríla 2020

Z dôvodu uzavretia odporúčaného trhu Asociácie cenných papierov a finančných trhov v piatok 10. apríla 2020 budú všetky jednodňové dohody o spätnom odkúpení a reverznom spätnom odkúpení a obchody s požičiavaním cenných papierov uskutočnené vo štvrtok 9. apríla splatné v pondelok 13. apríla 2020. Okrem toho všetky Nákupy cenných papierov štátnej pokladnice uskutočnené vo štvrtok 9. apríla sa vyrovnajú v pondelok 13. apríla 2020. Zatiaľ čo obchodná platforma pre otvorený trh nemá v úmysle vykonávať operácie 10. apríla, Fedwire Securities Service bude v tento deň fungovať v bežných hodinách..

Ceny ropy sa zotavujú, keď sa Fed posúva k vkladu hotovosti na trh štátnej pokladnice

Ceny ropy sa v piatok v Ázii zotavili po núdzovej hotovostnej injekcii od Federálneho rezervného systému USA. Futures na ropu USA sa obchodovali o 2,7% vyššie na 32,35 USD do 0:30 stredoeurópskeho času (04:30 GMT). Medzinárodná futures na ropu Brent získala 2,4% na 34,02 USD.

Goldman Sachs uviedol, že teraz očakáva, že FED na stretnutí zníži o 100 bázických bodov, a to na úroveň od 0% do 0,25%. Vo svetle „pokračujúceho rastu prípadov koronavírusu v USA a na celom svete, ďalšie prudké sprísnenie finančných podmienok a rastúce riziká pre ekonomický výhľad“.

Pohľad influencerov na Fed 

Po prepuknutí tejto správy sa zdá, že aspoň niekoľko čísel s veľkými sledovaniami na Twitteri naznačuje, že predseda Fedu Jerome Powell práve zachránil akciových investorov. 

Ali Velshi, hlavný ekonomický a obchodný korešpondent pre NBC News, tvrdil, že „V rámci VEĽKEJ intervencie na finančné trhy Fed vloží 1,5 bilióna dolárov. Je to krok, ktorého cieľom je zabrániť prudšiemu ekonomickému poklesu, než aký už môže prebiehať. “

Investičný riaditeľ spoločnosti Bleakley Advisory Group uviedol, že trh je dnes možné považovať za opustený. Fed sa ukázal a napravil to. V celej ponuke a ponuke štátnych dlhopisov došlo k „víťazstvu“, čo označilo likvidnú maškrtu na zvyčajne veľmi hlbokom trhu. Jeden prístup, ako sa k tomu postaviť: Motor na výmenu dlhopisov sa zadrel a Fed pridal olej, aby znovu bežal ľahko. 

Hlavný globálny investičný stratég Charles Schwab, Jeffrey Kleintop, uviedol: „Cieľom je zabezpečiť, aby banky udržiavali kapitál prístupný pre organizácie. Toto nie je nič iné ako okamžitá infúzia do týchto organizácií, avšak tak blízko, ako sa Fed môže dostať “.